- 22° trimestre consecutivo di crescita dei ricavi su base annua
- Ricavi da prodotti pari a 8,9 milioni di dollari, con un aumento del 69% rispetto all'anno precedente
- Ricavi da servizi pari a 9,7 milioni di dollari, con un aumento del 30% rispetto all'anno precedente
- Prospettive solide sostenute dall'aumento dei prezzi, dalle imminenti riduzioni dei costi e dalla recente raccolta di capitale proprio
Calgary, Canada — 14 settembre 2022 — Blackline Safety Corp. ("Blackline" o la "Società") (TSX: BLN), leader mondiale nella tecnologia di sicurezza connessa, ha comunicato oggi i risultati finanziari record del terzo trimestre fiscale per il periodo conclusosi il 31 luglio 2022.
Commento della direzione
"I risultati del terzo trimestre riflettono il nostro continuo successo nel promuovere una forte crescita dei ricavi del 46% fino a raggiungere i 18,6 milioni di dollari, nonostante un contesto operativo ancora difficile caratterizzato da aumenti dei costi dovuti all'inflazione e tempi di ciclo più lunghi a causa delle persistenti difficoltà della catena di approvvigionamento globale", ha affermato Cody Slater, CEO e presidente di Blackline Safety. "La crescita dei ricavi è stata trainata principalmente da un altro trimestre robusto di crescita dei prodotti al 69% e da un'accelerazione della crescita dei servizi al 30%, la nostra crescita trimestrale più alta degli ultimi due anni, grazie alle numerose implementazioni realizzate durante il trimestre e alla continua espansione della nostra attività di noleggio. Questa crescita dei servizi dimostra l'attrattiva del nostro modello di business software-as-a-service basato su hardware, poiché la nostra base di clienti in espansione implementa un numero sempre maggiore dei nostri dispositivi che utilizzano i nostri servizi ad alto margine. Ciò ha portato Blackline a chiudere il trimestre con un fatturato annuo ricorrente di 32,9 milioni di dollari(1)
"Siamo inoltre incoraggiati dalla performance dei nostri margini nel terzo trimestre, poiché i margini dei servizi hanno mantenuto livelli elevati al 70% e quelli dell'hardware sono migliorati in modo sequenziale dal 13% al 17%, mentre continuiamo a cercare attivamente modi per mitigare i costi elevati dei componenti e delle spese di spedizione. È importante notare che questi margini non riflettono alcun beneficio derivante dall'aumento dei prezzi di circa il 15% che verrà applicato nel quarto trimestre sia sull'hardware che sui servizi. Prevediamo di realizzare un miglioramento significativo dei nostri margini hardware nel breve termine grazie all'aumento dei prezzi, mentre i nostri margini sui servizi dovrebbero registrare un aumento costante nei prossimi trimestri, grazie all'acquisizione di nuovi clienti e al rinnovo dei clienti esistenti con il nuovo modello di prezzi. La nostra offerta differenziata di prodotti e servizi, insieme alla nostra ritenzione netta in dollari (1) del 103% nel terzo trimestre, ci rende fiduciosi che l'aumento dei prezzi non avrà alcun impatto sulla nostra posizione competitiva".
"Per quanto riguarda i costi operativi, restiamo fiduciosi nella nostra capacità di raggiungere l'obiettivo di mantenere i costi operativi del quarto trimestre pari o inferiori ai livelli del secondo trimestre, pari a 21,5 milioni di dollari. I costi operativi nel terzo trimestre sono rimasti elevati, poiché abbiamo sostenuto costi di ristrutturazione una tantum per un totale di 1,4 milioni di dollari, inclusi costi di licenziamento e di esubero pari a 0,5 milioni di dollari, associati alle iniziative di riduzione dei costi precedentemente annunciate. Sebbene una parte dei nostri costi operativi sia correlata ai ricavi e possa aumentare in termini assoluti, prevediamo che i costi operativi del terzo trimestre rappresentino il picco massimo per Blackline in termini di percentuale sulle vendite, poiché prevediamo di generare una leva operativa migliorata in futuro".
"Siamo ancora in linea con i tempi previsti per il lancio del nostro prodotto G6 a ottobre, con l'obiettivo di conquistare il mercato dei rilevatori di gas a manutenzione zero, del valore di 240 milioni di dollari all'anno. I primi riscontri sono positivi e l'interesse è elevato. Contiamo di sfruttare questo slancio con il lancio del G6 al NSC Safety Congress & Expo, il più grande evento nordamericano dedicato alla sicurezza sul lavoro, che si terrà la prossima settimana".
"Infine, per rafforzare la nostra posizione di liquidità in un contesto macroeconomico incerto, abbiamo raccolto con successo quasi 25 milioni di dollari di proventi lordi attraverso un finanziamento con acquisto garantito e un collocamento privato simultaneo e abbiamo firmato un term sheet non vincolante per una nuova linea di credito senior garantita da 15 milioni di dollari ad agosto. Questo afflusso di capitale, insieme all'aumento dei prezzi e alla riduzione dei costi, ci ha posto in una posizione di forza per attuare i nostri piani volti a coniugare una crescita robusta e costante del fatturato con una migliore visibilità sulla redditività sostenibile".
Terzo trimestre fiscale 2022 e recenti dati finanziari e operativi salienti
- Ricavi totali pari a 18,6 milioni di dollari, con un aumento del 46% rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente.
- Ricavi da servizi pari a 9,7 milioni di dollari, con un aumento del 30% rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente.
- Ricavi da prodotti pari a 8,9 milioni di dollari, con un aumento del 69% rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente.
- Continua la forte crescita del 75% nel mercato statunitense rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente.
- Il momentum continua in Canada con una crescita del 68% rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente.
- Crescita del fatturato del 64% nel mercato del Resto del mondo rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente
- Il fatturato in Europa ha registrato un calo del 6% rispetto al terzo trimestre dell'anno precedente, poiché la regione ha subito un riassetto e un cambio di leadership.
- Crescita dei ricavi ricorrenti annuali(1) del 21% su base annua, pari a 32,9 milioni di dollari
- Aumento approssimativo del 15% dei prezzi di hardware e servizi nel quarto trimestre
- Ha generato un ricavo lordo totale di 24,9 milioni di dollari in un finanziamento con accordo di acquisto e collocamento privato simultaneo, concluso il 31 agosto 2022.
- Firmato un term sheet non vincolante con ATB Financial per una nuova linea di credito senior garantita da 15 milioni di dollari con una clausola di accordion da 5 milioni di dollari.
- Ha firmato tre accordi nel settore energetico nordamericano per un valore complessivo di oltre 10 milioni di dollari, tra cui un accordo da quasi 7 milioni di dollari con una società petrolifera e del gas con sede in Texas.
- Selezionata da Severn Trent, la seconda più grande azienda idrica del Regno Unito, per un programma di sicurezza connessa del valore di 2 milioni di dollari con un potenziale valore totale fino a 4,2 milioni di dollari.
(1) Il presente comunicato stampa presenta alcune misure finanziarie non GAAP e supplementari, inclusi indicatori chiave di prestazione utilizzati dal management e tipicamente utilizzati dalle aziende del settore software-as-a-service, nonché rapporti non GAAP per aiutare i lettori a comprendere le prestazioni della Società. Maggiori dettagli su tali misure e rapporti sono inclusi nelle sezioni "Indicatori chiave di prestazione" e "Misure finanziarie non GAAP e supplementari" del presente comunicato stampa.
Dati finanziari salienti
Informazioni finanziarie chiave
Il fatturato del terzo trimestre fiscale è stato pari a 18,6 milioni di dollari, con un aumento del 46% rispetto ai 12,7 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente, con il Canada in crescita del 68%, il resto del mondo del 64% e gli Stati Uniti del 75%, che rappresentano le regioni con la maggiore crescita geografica trimestre su trimestre. Gli aumenti in ciascuna regione sono stati favoriti dalla ripresa del settore energetico.
I ricavi da servizi nel terzo trimestre fiscale sono stati pari a 9,7 milioni di dollari, con un aumento del 30% rispetto ai 7,4 milioni di dollari del trimestre dell'anno precedente. I ricavi da servizi software sono aumentati del 26% a 8,3 milioni di dollari, i ricavi da leasing operativo sono diminuiti del 27% a 0,6 milioni di dollari e i ricavi da locazione sono aumentati del 730% a 0,8 milioni di dollari. I tassi di fidelizzazione dei nostri clienti esistenti in tutte le aree geografiche e in tutti i settori industriali sono rimasti solidi, con una fidelizzazione netta in dollari del 103% per il trimestre. La crescita dei ricavi da locazione continua ad essere forte grazie alla domanda della suite completa di soluzioni connesse dell'azienda nel mercato della manutenzione e della trasformazione industriale.
Il fatturato dei prodotti nel terzo trimestre fiscale è stato pari a 8,9 milioni di dollari, con un aumento del 69% rispetto ai 5,3 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente, riflettendo i precedenti investimenti nella espansione della rete di vendita e del team di vendita globale della Società, con il continuo andamento positivo delle attività di generazione della domanda e di sviluppo delle vendite.
La percentuale complessiva del margine lordo per il terzo trimestre fiscale è stata del 45%, con un calo dell'1% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, dovuto a un mix più pesante di prodotti rispetto ai servizi. Il calo della percentuale del margine lordo totale è dovuto al mix di vendite, con i ricavi dei prodotti che hanno rappresentato il 48% dei ricavi totali nel terzo trimestre del 2022 rispetto al 42% nel terzo trimestre del 2021. La percentuale del margine lordo dei servizi è rimasta costante al 70% rispetto al trimestre dell'anno precedente , poiché i ricavi dei servizi hanno continuato a crescere, compensando l'aumento dei costi.
La percentuale di margine lordo sui prodotti è aumentata al 17% dal 13% registrato nello stesso trimestre dell'anno precedente e nel secondo trimestre fiscale del 2022, poiché la Società è riuscita a mitigare alcune delle difficoltà legate alla catena di approvvigionamento globale che ha dovuto affrontare dal terzo trimestre del 2021. L'aumento dei volumi di vendita ha inoltre contribuito a ridurre i costi generali non assorbiti durante il periodo in esame. L'aumento è stato compensato da svalutazioni pari a 0,7 milioni di dollari, che hanno ridotto il margine lordo dei prodotti dell'8%.
La perdita netta e l'EBITDA sono stati rispettivamente di 16,3 milioni di dollari e (14,6) milioni di dollari nel terzo trimestre fiscale, rispetto alla perdita netta e all'EBITDA di 10,3 milioni di dollari e (8,9) milioni di dollari nel trimestre dell'anno precedente. L'aumento della perdita netta nei periodi è dovuto principalmente all'aumento delle spese generali e amministrative, delle spese di vendita e marketing e dei costi di ricerca e sviluppo dei prodotti, compensato da un aumento del margine lordo. La diminuzione dell'EBITDA è dovuta principalmente all'aumento delle spese totali e ad altre operazioni non ricorrenti nel terzo trimestre, compensate dall'aumento del margine lordo rispetto al periodo comparabile dell'anno precedente.
L'EBITDA rettificato è stato pari a (5,7) milioni di dollari nel terzo trimestre fiscale, rispetto ai (4,5) milioni di dollari del trimestre dell'anno precedente. Il calo dell'EBITDA rettificato è dovuto all'aumento delle spese generali e amministrative e delle spese di vendita e marketing, compensato dall'aumento del margine lordo rispetto ai periodi comparabili dell'anno precedente.
Alla fine del trimestre, Blackline disponeva di una liquidità totale pari a 10,5 milioni di dollari e non aveva debiti. La diminuzione della liquidità e degli investimenti a breve termine è dovuta principalmente all'aumento delle spese operative e all'investimento della Società nella linea di prodotti G6 lanciata nel quarto trimestre dell'anno. Blackline ha investito 1,6 milioni di dollari in questo esercizio fiscale per ampliare la flotta a noleggio, in seguito all'espansione della nostra quota nel mercato della manutenzione industriale. Successivamente alla chiusura del periodo, la società ha concluso un finanziamento con accordo di acquisto e un collocamento privato simultaneo, raccogliendo un ricavo lordo di 24,9 milioni di dollari.
Il bilancio consolidato abbreviato intermedio di Blackline e la relazione sulla gestione relativa alla situazione finanziaria e ai risultati operativi per i tre e i nove mesi terminati il 31 luglio 2022 sono disponibili su SEDAR nella sezione dedicata alla Società all'indirizzo www.sedar.com. Tutti i risultati sono riportati in dollari canadesi.
Teleconferenza
Una teleconferenza e un webcast in diretta sono stati programmati per le ore 11:00 ET di mercoledì 14 settembre 2022. I partecipanti devono comporre il numero 1-800-319-4610 o +1-416-915-3239 almeno 10 minuti prima dell'orario della conferenza. Sarà inoltre disponibile una trasmissione web in diretta all'indirizzo https://www.gowebcasting.com/12014. I partecipanti devono collegarsi al webcast almeno 10 minuti prima dell'orario della conferenza per registrarsi e installare il software necessario. Se non è possibile partecipare alla teleconferenza in diretta, sarà disponibile una registrazione entro 24 ore chiamando il numero 1-800-319-6413 e inserendo il codice di accesso 9294.
Informazioni su Blackline Safety
Blackline Safety è un leader tecnologico che promuove l'innovazione nella forza lavoro industriale attraverso l'IoT (Internet of Things). Grazie a dispositivi di sicurezza connessi e analisi predittive, Blackline consente alle aziende di azzerare gli incidenti sul lavoro e migliorare le prestazioni operative. Blackline fornisce dispositivi indossabili, monitoraggio dei gas personali e dell'area, software connesso al cloud e analisi dei dati per soddisfare le sfide di sicurezza più impegnative e migliorare la produttività complessiva delle organizzazioni con una copertura in oltre 100 paesi. Grazie alla connettività cellulare e satellitare, Blackline fornisce un'ancora di salvezza a decine di migliaia di persone, avendo segnalato oltre 187 miliardi di punti dati e avviato oltre cinque milioni di allarmi di emergenza. Per ulteriori informazioni, visitare il sito BlacklineSafety.com e seguiteci su Facebook, Twitter, LinkedIn e Instagram.
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CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI:
Matt Glover o Jeff Grampp, CFA
Telefono: +1 949 574 3860
CONTATTI MEDIA
Christine Gillies, Direttore Marketing
cgillies@blacklinesafety.com
Telefono: +1 403 629 9434
Misure finanziarie non GAAP e supplementari
Il presente comunicato stampa presenta alcune misure finanziarie non GAAP e supplementari, inclusi indicatori chiave di prestazione utilizzati dal management e tipicamente utilizzati dai nostri concorrenti nel settore del software-as-a-service, nonché rapporti non GAAP per aiutare i lettori a comprendere le prestazioni della Società. Tali misure non hanno alcun significato standardizzato e pertanto non sono comparabili con misure simili presentate da altri emittenti e non devono essere considerate isolatamente o in sostituzione delle misure di performance preparate in conformità con i principi contabili GAAP.
Il management utilizza questi indicatori finanziari non GAAP e supplementari, nonché rapporti non GAAP e indicatori chiave di prestazione, per analizzare e valutare la performance operativa. Blackline ritiene inoltre che gli indicatori finanziari non GAAP e supplementari definiti di seguito siano comunemente utilizzati dalla comunità degli investitori a fini di valutazione, costituiscano utili misure complementari della redditività e forniscano parametri utili nel settore in cui opera Blackline.
Nel presente comunicato stampa vengono utilizzati i seguenti termini, che non hanno un significato standardizzato ai sensi dei principi contabili GAAP.
Indicatori chiave di prestazione
La Società riconosce i ricavi da servizi in modo proporzionale nel corso del periodo di servizio, in base alle disposizioni dei contratti stipulati con i clienti. I termini dei contratti, unitamente agli elevati tassi di fidelizzazione dei clienti, garantiscono alla Società un grado significativo di visibilità sui ricavi a breve termine. Il management utilizza una serie di parametri, tra cui quelli indicati di seguito, per misurare la performance della Società e le tendenze dei clienti, che vengono utilizzati per preparare i piani finanziari e definire la strategia futura. Gli indicatori chiave di performance possono essere calcolati in modo diverso rispetto a indicatori chiave di performance simili utilizzati da altre società.
- La "ritenzione netta in dollari" mette a confronto il fatturato complessivo dei servizi contrattualmente impegnato per un intero periodo nell'ambito di tutti gli accordi con i clienti della nostra base clienti totale all'inizio di ciascun periodo con il fatturato complessivo dei servizi dello stesso gruppo alla fine del periodo. Comprende l'effetto del nostro fatturato dei servizi che si espande, si rinnova, si contrae o si riduce, ma esclude il fatturato complessivo dei servizi derivante dalle nuove attivazioni durante il periodo.
- Il "ricavo ricorrente annuale" è il valore totale annualizzato degli importi ricorrenti relativi ai servizi (riconosciuti in ultima analisi come ricavi da servizi software) di tutti i contratti di servizio in un determinato momento. Gli importi annualizzati dei servizi sono determinati esclusivamente con riferimento ai contratti sottostanti, normalizzando i diversi trattamenti di riconoscimento dei ricavi ai sensi dell'IFRS 15 Ricavi derivanti da contratti con i clienti. Sono escluse le commissioni una tantum, come quelle per servizi professionali non ricorrenti, e si presume che i clienti rinnoveranno gli impegni contrattuali su base periodica man mano che tali impegni giungono a scadenza, a meno che tale rinnovo non sia notoriamente improbabile.
Misure finanziarie non GAAP
Una misura finanziaria non GAAP: (a) descrive la performance finanziaria storica o prevista per il futuro, la posizione finanziaria o la liquidità della Società; (b) per quanto riguarda la sua composizione, esclude un importo che è incluso nella composizione della misura finanziaria più comparabile presentata nel bilancio consolidato primario o include un importo che è escluso da tale composizione; (c) non è presentata nel bilancio primario della Società; e (d) non è un rapporto.
Le misure finanziarie non GAAP presentate e discusse nel presente comunicato stampa sono le seguenti:
L'EBITDA è utile agli analisti finanziari, agli investitori e ad altre parti interessate per valutare la performance operativa, poiché presenta i risultati della Società escludendo l'impatto di alcune voci non operative. L'EBITDA si riferisce agli utili al lordo degli interessi passivi, degli interessi attivi, delle imposte sul reddito, degli ammortamenti e delle svalutazioni.
L'EBITDA rettificato è utile agli analisti finanziari, agli investitori e ad altre parti interessate per valutare la performance operativa, poiché presenta i risultati della Società escludendo l'impatto di alcune voci non operative, i costi di ricerca e sviluppo relativi a prodotti nuovi ed esistenti, consentendo ai principali destinatari del comunicato stampa di valutare i risultati della Società come se questa operasse senza alcuna spesa in ricerca e sviluppo di prodotti e alcune voci non monetarie e non ricorrenti, come le spese di compensazione azionaria, che la Società ritiene opportuno rettificare data la loro natura irregolare e la loro rilevanza rispetto a società comparabili. L'EBITDA rettificato è calcolato come utile al lordo degli interessi passivi, degli interessi attivi, delle imposte sul reddito, degli ammortamenti, delle spese di compensazione azionaria, dei costi di sviluppo dei prodotti e delle operazioni con impatto non ricorrente, se presenti. La Società considera una voce non ricorrente quando non è ragionevolmente probabile che un ricavo, una spesa, una perdita o un guadagno simili si verifichino nei prossimi due anni o non si siano verificati nei due anni precedenti.
Riconciliazione delle misure finanziarie non GAAP
Indici non GAAP
Un indice non GAAP è una misura finanziaria presentata sotto forma di rapporto, frazione, percentuale o rappresentazione simile e che ha come uno o più dei suoi componenti una misura finanziaria non GAAP.
Gli indici non GAAP presentati e discussi nel presente comunicato stampa sono i seguenti:
L'EBITDA per azione ordinaria è utile agli analisti finanziari, agli investitori e ad altre parti interessate per valutare la performance operativa e finanziaria. L'EBITDA per azione ordinaria è calcolato sulla stessa base della perdita netta per azione ordinaria, utilizzando il numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione durante i periodi presentati.
L'EBITDA rettificato per azione ordinaria è utile agli analisti finanziari, agli investitori e ad altre parti interessate per valutare la performance operativa e finanziaria. L'EBITDA rettificato per azione ordinaria è calcolato sulla stessa base dell'utile (perdita) netto per azione ordinaria, utilizzando il numero medio ponderato di azioni ordinarie in circolazione durante i periodi presentati.
Misure finanziarie supplementari
Una misura finanziaria supplementare: (a) è, o è destinata ad essere, divulgata periodicamente per descrivere i risultati finanziari storici o previsti per il futuro, la posizione finanziaria o il flusso di cassa della Società; (b) non è presentata nel bilancio della Società; (c) non è una misura finanziaria non GAAP; e (d) non è un rapporto non GAAP.
Le misure finanziarie supplementari presentate e discusse nel presente comunicato stampa sono le seguenti:
- La "percentuale del margine lordo" rappresenta il margine lordo espresso in percentuale dei ricavi.
- "La "percentuale del margine lordo del prodotto" rappresenta il margine lordo del prodotto come percentuale dei ricavi del prodotto.
- La "percentuale del margine lordo dei servizi" rappresenta il margine lordo dei servizi come percentuale dei ricavi dei servizi.
Nota relativa alle dichiarazioni previsionali
Il presente comunicato stampa contiene dichiarazioni previsionali e informazioni previsionali (collettivamente denominate "informazioni previsionali") ai sensi delle leggi applicabili in materia di titoli, relative, tra l'altro, alle aspettative di Blackline Safety relative al completamento delle implementazioni nella seconda metà dell'anno, al fatto che la nomina del nostro Chief Growth Officer contribuirà a migliorare le prestazioni operative in tutte le nostre regioni, compresa l'Europa; la valutazione di ulteriori misure mirate per ottimizzare le prestazioni operative e accelerare i tempi di redditività; il prossimo lancio del G6 per rivoluzionare il mercato industriale dei rilevatori di gas a manutenzione zero, i tempi di lancio e la fiducia nel potenziale del prodotto e del servizio di conquistare quote nei rispettivi mercati. Blackline ha fornito tali dichiarazioni previsionali basandosi su alcune aspettative e ipotesi che ritiene ragionevoli al momento, comprese le aspettative e le ipotesi relative alle prospettive e alle opportunità di business, alle richieste dei clienti, alla disponibilità e al costo dei finanziamenti, alla manodopera e ai servizi, sul fatto che Blackline perseguirà strategie e opportunità di crescita nel modo descritto nel presente documento e che disporrà di risorse e opportunità sufficienti a tal fine, o che altre strategie o opportunità potranno essere perseguite in futuro, nonché sull'impatto dell'aumento della concorrenza. Sebbene Blackline ritenga che le aspettative e le ipotesi su cui si basano tali informazioni previsionali siano ragionevoli, non si deve fare eccessivo affidamento sulle informazioni previsionali, poiché Blackline non può garantire che si riveleranno corrette. Le informazioni previsionali riguardano eventi e condizioni futuri che, per loro stessa natura, comportano rischi e incertezze intrinseci, compresi i rischi discussi nella Discussione e analisi della direzione e nel Modulo informativo annuale di Blackline per l'anno terminato il 31 ottobre 2021 e disponibili su SEDAR all'indirizzo www.sedar.com. I risultati, le prestazioni o i risultati effettivi di Blackline potrebbero differire sostanzialmente da quelli espressi o impliciti nelle informazioni previsionali e, di conseguenza, non è possibile garantire che gli eventi anticipati dalle informazioni previsionali si verificheranno o, se ciò dovesse accadere, quali benefici ne deriveranno per Blackline. Il management ha incluso il suddetto riepilogo delle ipotesi e dei rischi relativi alle informazioni previsionali fornite nel presente comunicato stampa al fine di fornire ai lettori una prospettiva più completa sulle operazioni future di Blackline e tali informazioni potrebbero non essere appropriate per altri scopi. Si avvisano i lettori che gli elenchi di fattori sopra riportati non sono esaustivi. Le presenti dichiarazioni previsionali sono formulate alla data del presente comunicato stampa e Blackline declina qualsiasi intenzione o obbligo di aggiornare pubblicamente qualsiasi informazione previsionale, sia a seguito di nuove informazioni, eventi o risultati futuri o altro, salvo quanto richiesto dalle leggi applicabili in materia di titoli.